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國際金銀價格暴跌,國際金銀價格暴跌原因

Time:2024-06-10 11:24:30 Read:0 作者:

大家好,今天小編關(guān)注到一個比較有意思的話題,就是關(guān)于國際金銀價格暴跌的問題,于是小編就整理了1個相關(guān)介紹國際金銀價格暴跌的解答,讓我們一起看看吧。

美聯(lián)儲宣布降息25個基點(diǎn),為何黃金價格還是下跌?

(一)市場對于降息25個基點(diǎn)已經(jīng)有了較大概率的預(yù)期,價格早已有反應(yīng),出乎市場預(yù)料的兩個方向是“不降息”或“降息50個基點(diǎn)”,“不降息”當(dāng)時將會大跌,“降息50個基點(diǎn)”當(dāng)時才會大漲。

國際金銀價格暴跌,國際金銀價格暴跌原因

(二)外圍國家已經(jīng)先行或者預(yù)期跟進(jìn)降息、降準(zhǔn)、寬松,美聯(lián)儲降25個基點(diǎn)后,美國與其他主要貨幣國家的利息差還是那樣大;

(三)這是一次鷹派降息,按當(dāng)時美聯(lián)儲公布的說法,17人中,10人認(rèn)為此次降息后年內(nèi)不應(yīng)再降息,只有7人認(rèn)為年內(nèi)會再次降息。(當(dāng)然這是他們那一刻的看法)傳遞的意思是,一半以上的投票者認(rèn)為至少2020年之前經(jīng)濟(jì)都還好。

(四)這次降息前,美聯(lián)儲 紐約聯(lián)儲又突然重啟532億+750億美元的債券買入放水,這種寬松方式比降息更有指向性,不像降息是全面性的。如果說降息會讓黃金價格上漲的話,這類寬松操作釋放的的資金主要方向就是去避免市場風(fēng)險的發(fā)生,而不是保證自身的安全,所以不會購入黃金這種避險資產(chǎn)。


正常情況下美聯(lián)儲降息是利空美元和利多黃金的??墒沁@次降息25基點(diǎn)后,黃金沒漲反而下跌了,好多人趕到意外是吧?其實(shí)仔細(xì)分析這是正常的。黃金經(jīng)過這段時間的上漲,動能已經(jīng)減弱(下圖可見),技術(shù)有回調(diào)需求。消息面在預(yù)期內(nèi)就不算利好,也可以理解為利好兌現(xiàn),兌現(xiàn)之后就是利空


北京時間周四凌晨,美聯(lián)儲再次宣布聯(lián)邦目標(biāo)基金利率區(qū)間下調(diào)25個基點(diǎn)至1.75%-2.00%。這是美國今年第二次降息,距離上次降息不足兩個月。而就在美聯(lián)儲宣布降息的時候,美股快速走高,但很多投資者企穩(wěn)的避險之王的黃金股,并沒有出現(xiàn)大漲。

筆者認(rèn)為美聯(lián)儲降息后,黃金下跌卻下跌是正常的,原因如下:

首先、黃金一般和美元指數(shù)負(fù)相關(guān),而美元指數(shù)和降息并沒有必然聯(lián)系

黃金更多的屬性是避險和抗通脹,而長期以來,每當(dāng)美元指數(shù)走強(qiáng)時,黃金容易出現(xiàn)下跌,而當(dāng)美元指數(shù)走弱時,黃金往往走強(qiáng)。但這里需要說明下,降息的政策影響更多的是利率,并不能直接影響美元匯率,所以認(rèn)為降息美元就要大跌,肯定是不對的。

其次、本次降息符合預(yù)期,無論是美股還是黃金都已經(jīng)提前反應(yīng)了

在本周一之前,市場普遍預(yù)計9月19日,美聯(lián)儲降息概率高達(dá)80%以上,但伴隨著后幾天公布的數(shù)據(jù),市場一度認(rèn)為降息概率低至60%左右,但無論是美股、黃金等都已經(jīng)提前反應(yīng)了,所以當(dāng)宣布降息后,黃金和美股票市場更多呈現(xiàn)的是利好兌現(xiàn)的走勢。

最后、本次降息后的美聯(lián)儲貨幣政策比較尷尬

二次降息之后,我們通過點(diǎn)陣圖可以看出,可能一直到2020年底最多還有一次的降息動作,而2021大概率再次回到加息軌道,所以具備抗通脹屬性的黃金,短期難以飆升是正常的走勢。

總結(jié),黃金和美元匯率相關(guān),不一定和美聯(lián)儲的利率相關(guān),而前期市場已經(jīng)充分反應(yīng)降息預(yù)期,所以在美聯(lián)儲降息25個基點(diǎn)后,黃金價格反而下跌。

降息對美國來說其實(shí)是利好,但是降息的幅度不達(dá)預(yù)期,就會讓市場的情緒產(chǎn)生一個負(fù)面的效果。

就好比此次的降息幅度為25個基點(diǎn),符合市場預(yù)期,但是想要刺激到市場,達(dá)到一個利好效果的程度,那么至少得50個基點(diǎn)以上。并且越大,越意外,對于短期的利好刺激就越大。

所以說,我們可以看到,美聯(lián)儲9月的降息消息剛落地,市場就給與了一個不太好的反饋。

首先就是黃金巨幅震蕩,現(xiàn)貨黃金短線跳水超7美元:

其次,美股三大指數(shù)跌幅擴(kuò)大,道指短線跳水逾0.6%:

再者,WTI原油期貨大跌:

隨后,美元指數(shù)跳漲20個基點(diǎn):

又有10年期美債收益率短線拉升:

一切的一切都是在向美聯(lián)儲傳達(dá)一個消息,你這個降息的利好效果太平淡了,以至于難以扭轉(zhuǎn)美國經(jīng)濟(jì)衰退的趨勢,甚至無法改變股市未來走熊的 可能性。

我來結(jié)合美股市場情緒來最簡單的回答。

當(dāng)天是在開會,開會的話就有各種可能性。也由于預(yù)期不加息的,就是市場情緒比較低。

當(dāng)消息落地了就是符合了市場的預(yù)期,美股漲了,那黃金就下跌了。

黃金是屬于避險品種,當(dāng)市場情緒轉(zhuǎn)好的時候,它就會下跌。

所以說黃金對各種消息都非常敏感。

美聯(lián)儲如約降息25個基點(diǎn),美聯(lián)儲宣布降息25個基點(diǎn),將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)至1.75%-2.00%。超額準(zhǔn)備金利率(IOER)下調(diào)30個基點(diǎn)。

因?yàn)槊缆?lián)儲的溫和降息,對美元指數(shù)提供了一定的支撐,美元指數(shù)有所上漲,而非美貨幣系數(shù)則出現(xiàn)了下跌,黃金在美元走強(qiáng)的同時自然就變動較弱,隨之而下跌了。要知道的是,黃金是一個避險情緒的工具,但是當(dāng)市場顯示的不那么嚴(yán)重的時候,往往給予黃金就是一種“利空”的調(diào)整。

其實(shí)我們可以看到,在歷史上的幾次降息周期開啟以后,黃金的上漲趨勢雖然確認(rèn),但是也不是一路高歌猛進(jìn),只漲不跌的,中間也會經(jīng)歷所謂的短期回調(diào)。而對于現(xiàn)在的美國情況來說,一切的一切都是一種衰退前的征兆,但是還未進(jìn)入一個確定性的衰退周期,所以黃金的避險表現(xiàn)自然不會那么強(qiáng)烈。

對于市場預(yù)期來說,只有出現(xiàn)了以下三種情況,才能夠大幅度地刺激黃金短期上漲:

第一,美聯(lián)儲降息50個基點(diǎn),甚至更高,超出了市場的預(yù)期。這就說明,美國的危機(jī)程度很大,否則不會一次性降息那么多。

第二,美國股市大跌,甚至已經(jīng)確認(rèn)了走熊趨勢。對于現(xiàn)在的美國來說,經(jīng)濟(jì)衰退前兆一覽無遺,就差美股大跌后的一錘定音了。

第三,就是經(jīng)濟(jì)衰退被確認(rèn)。我認(rèn)為這在2020年出現(xiàn)的概率較大。

從最近幾個月黃金的走勢來看,從5月22日其實(shí)市場對于美聯(lián)儲降息的預(yù)期比較高,1273美元漲到前今天最高的1560美元,只有四個月時間,漲幅已經(jīng)達(dá)到了22.55%,這樣的漲幅也算比較大了,應(yīng)該已經(jīng)充分反映了市場的避險要求,而且已經(jīng)是漲幅有點(diǎn)過度了,可能已經(jīng)透支了很多利好消息的影響。

因此,當(dāng)美聯(lián)儲降息25個基點(diǎn)的消息傳出,黃金應(yīng)聲下跌,也是順勢進(jìn)行調(diào)整。主要原因應(yīng)該還是最近黃金漲幅較大,也確實(shí)需要調(diào)整了。

所以綜合來看黃金未來長期的上漲趨勢不變,短期只是對于數(shù)據(jù),對于恐慌情緒的暫緩,甚至是一個合理的黃金短期回調(diào),屬于正常范疇。

到此,以上就是小編對于國際金銀價格暴跌的問題就介紹到這了,希望介紹關(guān)于國際金銀價格暴跌的1點(diǎn)解答對大家有用。

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