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黃金白銀價格邏輯分析,黃金白銀價格邏輯分析圖

Time:2024-04-03 06:20:12 Read:0 作者:

大家好,今天小編關(guān)注到一個比較有意思的話題,就是關(guān)于黃金白銀價格邏輯分析的問題,于是小編就整理了1個相關(guān)介紹黃金白銀價格邏輯分析的解答,讓我們一起看看吧。

較之黃金,為何有人說白銀是2020年更好的投資選擇?

我贊同這個觀點,認(rèn)為白銀將是接下來1~2年中較好的投資品優(yōu)于黃金。

黃金白銀價格邏輯分析,黃金白銀價格邏輯分析圖

我在專欄中對于黃金白銀的投資理念有過詳細(xì)的分析,這里簡述一下觀點。

首先未來一段時間將是黃金的上漲周期的末端,也就是說黃金非常有可能持續(xù)上升,并且達(dá)到近10年以來的高點。很多人認(rèn)為這一次黃金的上升會達(dá)到歷史新高,不過這還需要繼續(xù)的觀察。黃金的上漲由全球經(jīng)濟的下行周期和各國央行的寬松政策來推動,所以牛市預(yù)期暫時不會改變,可能要持續(xù)1~2年。

在這個過程當(dāng)中,白銀的貴金屬屬性被激活,擺脫了工業(yè)品屬性的束縛,開始跟漲一般來說,白銀和黃金有9:10的正相關(guān)性黃金上漲白銀基本要跟漲,并且兩者之間有一個所謂的金銀比牽動。

這就是說一般情況下,黃金與白銀的價格比是在45:1~55:1之間,這個數(shù)值每個機構(gòu)估算的不同,但大致如此。目前金銀比仍然保持在80到90之間波動,這就是說白銀還有非常充裕的上漲空間,實際上在歷史上每一次黃金的高點都伴隨白銀的更大漲幅。

現(xiàn)在黃金在1450點以上,未來的高點大致能夠達(dá)到1800左右,這是一個保守的估計,可以看到上漲的空間雖然還很大,但已經(jīng)相對有限了,反觀白銀離歷史最高點49美元還有較大的差距,很可能現(xiàn)在的價值會在1~2年之內(nèi)翻倍甚至更高,因此上漲的空間還有很大,是投資的良好產(chǎn)品。

觀察黃金與白銀之間的關(guān)系,一個很重要的指標(biāo)就是黃金與白銀比率。

金銀比例是指金銀現(xiàn)貨價格之間的比例關(guān)系。簡而言之,它描述了一盎司黃金可以買到多少盎司銀。這不是一個固定的比率,它會根據(jù)金屬當(dāng)前的現(xiàn)貨價格定期變化。雖然它們的價格變動往往受到許多共同因素的影響,比如通貨膨脹和對其他投資的普遍預(yù)期,但它們的價格并不總是以相同的速度變動。因此,這兩種貴金屬之間的關(guān)系隨時間變化差異很大。

一比率通常會在貴金屬熊市期間上升,這意味著它們之間的價值差距會擴大,而在牛市期間下降,這意味著黃金相對于白銀的價值會降低。這是因為銀通常是一種比黃金波動性更大的金屬,所以它的價格將根據(jù)市場的性質(zhì)經(jīng)歷劇烈的波動。

比如1980年和2011年的黃金的兩個高點都對應(yīng)著金銀比的低點。但是目前雖然黃金屬于牛市,但是金銀比就處在歷史高點,這很可能意味著未來如果貴金屬繼續(xù)上漲,那么白銀會有一個強烈的補漲行情,以修復(fù)金銀比值。第2種可能性就是貴金屬下跌,黃金下跌的速度快過白銀,這也是一種修復(fù)金銀比的方式。

所以個人認(rèn)為,更穩(wěn)妥的投資機會,可能是放空黃金的同時最多白銀,放空金銀比。

(個人看法,不做投資建議)

不管黃金還是白銀,本質(zhì)上是不會產(chǎn)生經(jīng)濟價值的。黃金與白銀,本質(zhì)的屬性就是對沖通貨膨脹。例如一個國家貨幣超發(fā),錢變得不值錢,這時候貴金屬就起到一種對沖通貨膨脹的功能。同時,影響黃金與白銀的走勢,一方面是美國的經(jīng)濟,美聯(lián)儲的貨幣政策,整體來說,當(dāng)前美國經(jīng)濟向好預(yù)計,所以未來短期,美國經(jīng)濟形勢不利于黃金上漲。二就是大國之間爆發(fā)戰(zhàn)爭,從世界形勢分析看,這種可能性很少,更多是小國自己的戰(zhàn)爭而已,左右不了黃金白銀的走勢。三就是一個國家的貨幣匯率,總體來說,人民幣持續(xù)升值空間依然強勁,這就說明在本國,投資者貴金屬對沖通貨膨脹作用不大??傮w來說,未來短期,黃金白銀持續(xù)走低或者是維持震蕩的可能性很大。投資黃金白銀,需理性謹(jǐn)慎。


一直以來我都堅持一個基本觀點,就是不要將黃金與白銀投資過度區(qū)隔,這樣做會為投資帶來困擾,也不易成功。

在資本市場投資過程中,往往不是追求某一種商品的投資,而是選取最優(yōu)投資組合,分散風(fēng)險,然后令收益與風(fēng)險有效平衡,在此基礎(chǔ)上再盡量對沖掉風(fēng)險,使超額回報最大化,這樣才更有利于提高投資收益率。貴金屬的現(xiàn)貨與期貨等投資也同樣如此。

今年年初,我撰文大力推薦投資白銀,主要原因不僅是金銀比的不斷擴大,白銀價值被明顯低估,更核心的要素是為了預(yù)防金融危機的爆發(fā)。

(紐約銀指數(shù)周線圖)

美歐已經(jīng)近十年未出現(xiàn)金融危機了,而從西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟危機周期律來說,未來幾年美歐爆發(fā)經(jīng)濟或金融危機的概率越來越高。股市歷史高位、債務(wù)歷史最高、BBB級等垃圾債規(guī)模歷史最大、金融化規(guī)模歷史最大、經(jīng)濟發(fā)展遲滯、社會福利過高、基尼系數(shù)擴大化、金融市場動蕩加劇、繼續(xù)量化寬松、國債市場倒掛、利率市場扭曲、資產(chǎn)泡沫化、美國貨幣市場危局、貿(mào)易保護主義等等,這些不斷暴露出來的問題都說明美歐等發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟問題越看越嚴(yán)重,距離新危機日益臨近。

由于經(jīng)濟或金融危機是資本主義國家的鐵律,所以當(dāng)美歐等發(fā)達(dá)國家靠近經(jīng)濟危機周期時,才會適當(dāng)去投資貴金屬以對沖未來的經(jīng)濟風(fēng)險。

一旦未來金融危機爆發(fā),發(fā)生國際貨幣信用危機,由于當(dāng)前的國際貨幣擴張規(guī)模太大,所以黃金由于其稀缺性,體量不足,不足以獨自對沖風(fēng)險國際金融風(fēng)險,這時國際避險資本就會追逐白銀等貴金屬,從而會在經(jīng)濟危機周期修復(fù)金銀比的關(guān)系,投資者也可以獲得投資收益。

(紐約金指數(shù)周線圖)

但問題在于黃金與白銀的波動周期與價格波動會有差異,譬如今年在貴金屬的上漲行情中,黃金提前領(lǐng)漲了一段周期后,白銀才后知后覺有所上漲,所以這個周期如果做的是黃金與白銀的投資組合,那么就可以更好地放大收益率,如果僅投資白銀,收益率就會明顯下降一些。

預(yù)期2020年國際金融市場風(fēng)險還會有所提高,尤其是下半年問題會更嚴(yán)重,因為美國國債今年的倒掛說明的美國經(jīng)濟衰退周期是在明年9~10月之前,所以明年的美國金融市場預(yù)期會更加動蕩,這為貴金屬投資創(chuàng)造了條件。

到此,以上就是小編對于黃金白銀價格邏輯分析的問題就介紹到這了,希望介紹關(guān)于黃金白銀價格邏輯分析的1點解答對大家有用。

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