大家好，今天小編關(guān)注到一個比較有意思的話題，就是關(guān)于為何黃金價格跌這么厲害的問題，于是小編就整理了3個相關(guān)介紹為何黃金價格跌這么厲害的解答，讓我們一起看看吧。
正常情況下美聯(lián)儲降息是利空美元和利多黃金的?？墒沁@次降息25基點(diǎn)后，黃金沒漲反而下跌了，好多人趕到意外是吧？其實(shí)仔細(xì)分析這是正常的。黃金經(jīng)過這段時間的上漲，動能已經(jīng)減弱（下圖可見），技術(shù)有回調(diào)需求。消息面在預(yù)期內(nèi)就不算利好，也可以理解為利好兌現(xiàn)，兌現(xiàn)之后就是利空
美聯(lián)儲如約降息25個基點(diǎn)，美聯(lián)儲宣布降息25個基點(diǎn)，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)至1.75%-2.00%。超額準(zhǔn)備金利率（IOER）下調(diào)30個基點(diǎn)。
因?yàn)槊缆?lián)儲的溫和降息，對美元指數(shù)提供了一定的支撐，美元指數(shù)有所上漲，而非美貨幣系數(shù)則出現(xiàn)了下跌，黃金在美元走強(qiáng)的同時自然就變動較弱，隨之而下跌了。要知道的是，黃金是一個避險(xiǎn)情緒的工具，但是當(dāng)市場顯示的不那么嚴(yán)重的時候，往往給予黃金就是一種“利空”的調(diào)整。
其實(shí)我們可以看到，在歷史上的幾次降息周期開啟以后，黃金的上漲趨勢雖然確認(rèn)，但是也不是一路高歌猛進(jìn)，只漲不跌的，中間也會經(jīng)歷所謂的短期回調(diào)。而對于現(xiàn)在的美國情況來說，一切的一切都是一種衰退前的征兆，但是還未進(jìn)入一個確定性的衰退周期，所以黃金的避險(xiǎn)表現(xiàn)自然不會那么強(qiáng)烈。
對于市場預(yù)期來說，只有出現(xiàn)了以下三種情況，才能夠大幅度地刺激黃金短期上漲：
第一，美聯(lián)儲降息50個基點(diǎn)，甚至更高，超出了市場的預(yù)期。這就說明，美國的危機(jī)程度很大，否則不會一次性降息那么多。
第二，美國股市大跌，甚至已經(jīng)確認(rèn)了走熊趨勢。對于現(xiàn)在的美國來說，經(jīng)濟(jì)衰退前兆一覽無遺，就差美股大跌后的一錘定音了。
第三，就是經(jīng)濟(jì)衰退被確認(rèn)。我認(rèn)為這在2020年出現(xiàn)的概率較大。
從最近幾個月黃金的走勢來看，從5月22日其實(shí)市場對于美聯(lián)儲降息的預(yù)期比較高，1273美元漲到前今天最高的1560美元，只有四個月時間，漲幅已經(jīng)達(dá)到了22.55%，這樣的漲幅也算比較大了，應(yīng)該已經(jīng)充分反映了市場的避險(xiǎn)要求，而且已經(jīng)是漲幅有點(diǎn)過度了，可能已經(jīng)透支了很多利好消息的影響。
因此，當(dāng)美聯(lián)儲降息25個基點(diǎn)的消息傳出，黃金應(yīng)聲下跌，也是順勢進(jìn)行調(diào)整。主要原因應(yīng)該還是最近黃金漲幅較大，也確實(shí)需要調(diào)整了。
所以綜合來看黃金未來長期的上漲趨勢不變，短期只是對于數(shù)據(jù)，對于恐慌情緒的暫緩，甚至是一個合理的黃金短期回調(diào)，屬于正常范疇。
我來結(jié)合美股市場情緒來最簡單的回答。
當(dāng)天是在開會，開會的話就有各種可能性。也由于預(yù)期不加息的，就是市場情緒比較低。
當(dāng)消息落地了就是符合了市場的預(yù)期，美股漲了，那黃金就下跌了。
黃金是屬于避險(xiǎn)品種，當(dāng)市場情緒轉(zhuǎn)好的時候，它就會下跌。
所以說黃金對各種消息都非常敏感。
降息對美國來說其實(shí)是利好，但是降息的幅度不達(dá)預(yù)期，就會讓市場的情緒產(chǎn)生一個負(fù)面的效果。
就好比此次的降息幅度為25個基點(diǎn)，符合市場預(yù)期，但是想要刺激到市場，達(dá)到一個利好效果的程度，那么至少得50個基點(diǎn)以上。并且越大，越意外，對于短期的利好刺激就越大。
所以說，我們可以看到，美聯(lián)儲9月的降息消息剛落地，市場就給與了一個不太好的反饋。
首先就是黃金巨幅震蕩，現(xiàn)貨黃金短線跳水超7美元：
其次，美股三大指數(shù)跌幅擴(kuò)大，道指短線跳水逾0.6%：
再者，WTI原油期貨大跌：
隨后，美元指數(shù)跳漲20個基點(diǎn)：
又有10年期美債收益率短線拉升：
一切的一切都是在向美聯(lián)儲傳達(dá)一個消息，你這個降息的利好效果太平淡了，以至于難以扭轉(zhuǎn)美國經(jīng)濟(jì)衰退的趨勢，甚至無法改變股市未來走熊的 可能性。
北京時間周四凌晨，美聯(lián)儲再次宣布聯(lián)邦目標(biāo)基金利率區(qū)間下調(diào)25個基點(diǎn)至1.75%-2.00%。這是美國今年第二次降息，距離上次降息不足兩個月。而就在美聯(lián)儲宣布降息的時候，美股快速走高，但很多投資者企穩(wěn)的避險(xiǎn)之王的黃金股，并沒有出現(xiàn)大漲。
筆者認(rèn)為美聯(lián)儲降息后，黃金下跌卻下跌是正常的，原因如下：
首先、黃金一般和美元指數(shù)負(fù)相關(guān)，而美元指數(shù)和降息并沒有必然聯(lián)系
黃金更多的屬性是避險(xiǎn)和抗通脹，而長期以來，每當(dāng)美元指數(shù)走強(qiáng)時，黃金容易出現(xiàn)下跌，而當(dāng)美元指數(shù)走弱時，黃金往往走強(qiáng)。但這里需要說明下，降息的政策影響更多的是利率，并不能直接影響美元匯率，所以認(rèn)為降息美元就要大跌，肯定是不對的。
其次、本次降息符合預(yù)期，無論是美股還是黃金都已經(jīng)提前反應(yīng)了
在本周一之前，市場普遍預(yù)計(jì)9月19日，美聯(lián)儲降息概率高達(dá)80%以上，但伴隨著后幾天公布的數(shù)據(jù)，市場一度認(rèn)為降息概率低至60%左右，但無論是美股、黃金等都已經(jīng)提前反應(yīng)了，所以當(dāng)宣布降息后，黃金和美股票市場更多呈現(xiàn)的是利好兌現(xiàn)的走勢。
最后、本次降息后的美聯(lián)儲貨幣政策比較尷尬
二次降息之后，我們通過點(diǎn)陣圖可以看出，可能一直到2020年底最多還有一次的降息動作，而2021大概率再次回到加息軌道，所以具備抗通脹屬性的黃金，短期難以飆升是正常的走勢。
總結(jié)，黃金和美元匯率相關(guān)，不一定和美聯(lián)儲的利率相關(guān)，而前期市場已經(jīng)充分反應(yīng)降息預(yù)期，所以在美聯(lián)儲降息25個基點(diǎn)后，黃金價格反而下跌。
（一）市場對于降息25個基點(diǎn)已經(jīng)有了較大概率的預(yù)期，價格早已有反應(yīng)，出乎市場預(yù)料的兩個方向是“不降息”或“降息50個基點(diǎn)”，“不降息”當(dāng)時將會大跌，“降息50個基點(diǎn)”當(dāng)時才會大漲。
（二）外圍國家已經(jīng)先行或者預(yù)期跟進(jìn)降息、降準(zhǔn)、寬松，美聯(lián)儲降25個基點(diǎn)后，美國與其他主要貨幣國家的利息差還是那樣大；
（三）這是一次鷹派降息，按當(dāng)時美聯(lián)儲公布的說法，17人中，10人認(rèn)為此次降息后年內(nèi)不應(yīng)再降息，只有7人認(rèn)為年內(nèi)會再次降息。（當(dāng)然這是他們那一刻的看法）傳遞的意思是，一半以上的投票者認(rèn)為至少2020年之前經(jīng)濟(jì)都還好。
（四）這次降息前，美聯(lián)儲 紐約聯(lián)儲又突然重啟532億+750億美元的債券買入放水，這種寬松方式比降息更有指向性，不像降息是全面性的。如果說降息會讓黃金價格上漲的話，這類寬松操作釋放的的資金主要方向就是去避免市場風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，而不是保證自身的安全，所以不會購入黃金這種避險(xiǎn)資產(chǎn)。
黃金價格與美國十年期國債收益率長期呈現(xiàn)緊密的負(fù)相關(guān)，如下圖所示，過去幾年間，每一輪黃金的低點(diǎn)和高點(diǎn)都與美債十年期收益率呈現(xiàn)十分緊密的負(fù)相關(guān)，可以這樣說，黃金的價格很大程度上是有美債收益率來推動的。
如果這個關(guān)系明白了，那么，黃金這輪下跌的原因就不難理解了，黃金從高點(diǎn)下來后加速下殺的這一波開始于2021年1月，而美債收益率快速上漲也是開始于今年的1月。十年期美債收益率從1%以下，短短兩個月的時間上漲到了1.6%的上方，這是造成黃金最近連續(xù)下跌的主要原因。
美國十年期國債收益率被稱為世界無風(fēng)險(xiǎn)收益之錨，這個收益大幅度上升一般預(yù)示著世界在復(fù)蘇，資金從美債中流出投資其它，從而造成美債收益率上漲。黃金做為避險(xiǎn)品種，最大的優(yōu)點(diǎn)是穩(wěn)定，但是，當(dāng)世界經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇時，黃金的優(yōu)點(diǎn)就成了缺點(diǎn)，因?yàn)橥瑯由蠞q時，黃金上漲的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其它投資，所以才有亂世黃金之說，世界越亂，黃金越值錢。如果世界越穩(wěn)定，黃金反而越?jīng)]有市場。
黃金還會持續(xù)下跌嗎？
黃金并不會持續(xù)下殺，這是因?yàn)檫@輪美債上漲的動力并不是世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，而是美國發(fā)債太多的緣故，過去短短一年多的時間，美債增長了6萬億的水平，接近美國之前國債三分之一的水平。
如上圖所示，美債規(guī)模在過去一年多的時間里加速上漲，說明美國政府發(fā)放的美債遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期水平，這才是美債收益率快速提高的原因。
但是，美債規(guī)模的快速提高也導(dǎo)致世界上美元泛濫，隨著美債規(guī)模快速上漲，導(dǎo)致通脹預(yù)期上漲，數(shù)據(jù)顯示，美國二三季度的通脹率可能達(dá)到4%以上的水平。這可能導(dǎo)致美元放水刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的對成果被通脹上漲所對沖。而通脹預(yù)期的上漲對抵抗通脹的黃金來說是利好。因此，美債收益率上漲不會持續(xù)，黃金的調(diào)整也不會持續(xù)，黃金新一輪的上漲應(yīng)該很快就會到來。
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誠如您所說，近幾個月里，黃金的上漲動力似嫌不足。從近1600美元的高位震蕩下跌約100美元左右至1460附近。媒體經(jīng)常報(bào)道，多國央行紛紛增持黃金。為啥各國央行這樣的大玩家也不能帶動黃金價格的上漲？
在現(xiàn)代社會，黃金的貨幣屬性日益削弱，由主權(quán)國家的貨幣取而代之。尤其是當(dāng)今第一強(qiáng)國美國的貨幣美元與黃金脫鉤以后，這種趨勢越來越明顯。黃金作為價值尺度的作用已經(jīng)弱化，更多時候是體現(xiàn)為工業(yè)原料、消費(fèi)品和相對的避險(xiǎn)工具。
黃金的前一波行情從不足1300美元上漲至近1600美元，近300美元的漲幅短期來說可謂非常巨大。這是由以下多種因素共同促成的：首先是美國主導(dǎo)下與多國持續(xù)展開的貿(mào)易摩擦，由此導(dǎo)致的全球經(jīng)濟(jì)放緩甚至衰退的擔(dān)憂；其次是久拖不決的英國脫歐事件對歐洲經(jīng)濟(jì)前景不利影響的擔(dān)憂；第三是中東、拉美、半島等地區(qū)的地緣沖突或潛在沖突引發(fā)的擔(dān)憂。多種因素共振之下，全球投資者的避險(xiǎn)情緒一再升溫，引發(fā)了黃金的一波凌厲漲勢。
而在當(dāng)前，美聯(lián)儲經(jīng)過三次降息后，美國國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)似乎并沒有那么難看，美國與各國的貿(mào)易摩擦有了緩解或解決的征兆，前述各地緣熱點(diǎn)也暫時看不到惡化或失控的跡象……投資者緊繃的神經(jīng)有所放松，避險(xiǎn)的需求也沒有那么急迫了，這也是近期黃金走勢乏力的主因。
至于各國央行的增持動作，不管是出于去美元化的政治需求還是避險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)考量，由于數(shù)量上不足以撬動體量巨大的黃金市場，且動作較為隱蔽、消息公布還有滯后期，目前來看，還難以帶起投資者的搶購和惜售心理。情緒的積累是需要時間和導(dǎo)火索的。
對于黃金的前景，從中長期來說，個人是堅(jiān)定看漲的。理由不外乎以下幾點(diǎn)：1.全球經(jīng)濟(jì)未來數(shù)年看淡，世界范圍的貿(mào)易摩擦前景不明；2.世紀(jì)大變局下，第一強(qiáng)國的掌控力每況愈下，世界進(jìn)入變亂多發(fā)期；3.尚未出現(xiàn)可與黃金媲美的通用避險(xiǎn)工具。這些理由足夠了。
大白話說財(cái)經(jīng)，我是你的朋友斷斷斷水刀。如果本文對您有所幫助，歡迎交流、關(guān)注。
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因?yàn)檠胄性龀值狞S金在整個黃金市場中并不算是最重量級的級別，因此對黃金的價格上漲沒有太大的幫助。
我在專欄中對于黃金的價格走勢有過詳細(xì)分析，這里簡述觀點(diǎn)。
首先必須明確一個邏輯關(guān)系，并不是因?yàn)檠胄性龀贮S金黃金才會上漲，而是因?yàn)楝F(xiàn)在黃金進(jìn)入到了一個整體上漲的階段，各央行增持黃金只是為了外儲的投資獲益更多而已，另外也是去美元化的一個需要，并不是說央行增持黃金就能夠拉動黃金價格上漲的。
黃金市場是一個非常大的盤子，因?yàn)辄S金的價格很高，又有全世界都認(rèn)同的價值，因此全世界進(jìn)行黃金投資的總量非常的巨大，央行的投資雖然也是一個很大的部分，但是卻不能占到主導(dǎo)地位，央行只能夠在黃金的大周期中做出一些適度的調(diào)整，但是黃金短線的波動主要還是金融關(guān)系和消息面的引導(dǎo)。
最近黃金市場遭遇了上漲乏力的情況，主要是因?yàn)槊涝鲃有允袌龀霈F(xiàn)了問題，大量的金融機(jī)構(gòu)和銀行手中沒有美元現(xiàn)金可用，所以導(dǎo)致黃金市場上漲非常乏力，并且經(jīng)歷了回調(diào)，不過好在這樣的影響是短期的，現(xiàn)在的黃金已經(jīng)是低估階段，未來的上漲仍然可以預(yù)期。
本身今年以來的黃金價格上漲，并不是由各國央行增持黃金導(dǎo)致的。黃金價格的上漲，本身是一種市場趨勢的規(guī)律性反應(yīng)，同時在黃金上漲的邏輯。在2011年的時候，國際金價在1920美元，而經(jīng)過連續(xù)多年的下跌，在今年1月初的時候，國際金價也只有1200美元，本身處于一個相對低位。
在上半年，美國出現(xiàn)了多次長短期的國債收益率倒掛，市場對美國未來經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂急劇上升。而且在這個過程中，中國和美國的貿(mào)易一直在產(chǎn)生沖突市場對未來，全球宏觀經(jīng)濟(jì)的走向較為悲觀，經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)期，疊加避險(xiǎn)需求成為黃金的上漲動力。
但是在經(jīng)過連續(xù)的上漲，黃金已從1200美元左右漲至1500美元之上，本身漲幅巨大，市場中獲利盤，有兌現(xiàn)收益的需求。而在這個時候，碰上了避險(xiǎn)情緒的下降，以及未來流動性寬松，預(yù)期的下降。一方面是中美貿(mào)易談判取得進(jìn)展，外部環(huán)境有所改善，另外一方面是美聯(lián)儲經(jīng)過連續(xù)三次降息，對市場釋放的流動性支撐，并暗示接下來美聯(lián)儲不會再繼續(xù)降息。
在樂觀情緒上升，以及降息預(yù)期下降的，雙重影響下，資金從避險(xiǎn)類的黃金資產(chǎn)流入風(fēng)險(xiǎn)類的股市資產(chǎn)，美股三大指數(shù)不斷創(chuàng)出歷史新高，而黃金則相對走弱。各國央行增持黃金是出于對外匯儲備結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，而不是推高黃金價格的目的，并且真實(shí)的幅度跟速度是相對有限的，不會對黃金價格產(chǎn)生明顯的影響。
因此目前黃金價格的弱勢，屬于市場的自然規(guī)律，黃金作為一種交易品種，跟其他金融產(chǎn)品一樣，有漲自然就會有跌，雖然有很多人說黃金是硬通貨，可以對抗通貨膨脹，但這反映的是黃金長周期之類的屬性，在中短期而言，黃金價格的漲跌主要還是受到市場買盤和賣盤的推動。未來黃金能否繼續(xù)走高，需要關(guān)注美國經(jīng)濟(jì)的變化情況，以及利率的走向。
到此，以上就是小編對于為何黃金價格跌這么厲害的問題就介紹到這了，希望介紹關(guān)于為何黃金價格跌這么厲害的3點(diǎn)解答對大家有用。
