大家好,今天小編關(guān)注到一個(gè)比較有意思的話題,就是關(guān)于黃金價(jià)格與美元走勢(shì)的問(wèn)題,于是小編就整理了3個(gè)相關(guān)介紹黃金價(jià)格與美元走勢(shì)的解答,讓我們一起看看吧。
通常情況下,金價(jià)與銀價(jià)的走勢(shì)有高度相關(guān)性,因?yàn)閮煞N貴金屬都被視為逃避通貨膨脹和政治不確定性的避險(xiǎn)資產(chǎn)。因此,當(dāng)金價(jià)暴漲時(shí),銀價(jià)通常也會(huì)隨之上漲。但是,這種趨勢(shì)并非絕對(duì),因?yàn)閮煞N金屬的基本供求因素、工業(yè)應(yīng)用需求和交易策略也有影響。
因此,在預(yù)測(cè)和投資銀價(jià)時(shí),需要綜合考慮多種因素,而不僅僅是金價(jià)的變化。
金價(jià)的漲跌通常會(huì)影響貴金屬市場(chǎng),包括銀價(jià)。當(dāng)金價(jià)上漲時(shí),投資者可能會(huì)將銀視為替代投資,從而推動(dòng)銀價(jià)上漲。然而,這并不意味著每次金價(jià)上漲,銀價(jià)都會(huì)同步上漲。因?yàn)閮烧叩膬r(jià)格還受到各自的供需關(guān)系、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、貨幣政策等多種因素的影響。所以,雖然金價(jià)和銀價(jià)之間存在一定的相關(guān)性,但并非絕對(duì)。
金價(jià)暴漲時(shí),銀價(jià)不一定也會(huì)跟著漲。雖然黃金和白銀都是貴金屬,價(jià)格通常會(huì)有一定的同步性,但實(shí)際上它們的價(jià)格受不同因素影響。
黃金價(jià)格主要受美元走勢(shì)、大國(guó)政治、經(jīng)貿(mào)關(guān)系及突發(fā)的重大事件影響,而白銀價(jià)格除了受這些因素影響外,還受到工業(yè)需求等因素的影響。因此,金價(jià)暴漲時(shí),銀價(jià)不一定會(huì)跟著漲。
一般來(lái)說(shuō),由于黃金是以美元計(jì)價(jià),所以黃金與美元的走勢(shì)確實(shí)呈負(fù)相關(guān)的關(guān)聯(lián),黃金上漲,來(lái)自于美元的貶值。
不過(guò)2月21日晚間黃金已經(jīng)突破了1650美元,而同時(shí)美元指數(shù)也有明確的上漲,這似乎與通常的情況不符,但是美元指數(shù)與美元的絕對(duì)價(jià)值并不能完全等同。
美元指數(shù)是美元的絕對(duì)價(jià)值與其他貨幣價(jià)值的比值,其中占主導(dǎo)地位的是歐元的價(jià)值,所以當(dāng)美元指數(shù)上漲的時(shí)候可能出現(xiàn)兩方面的原因,第一方面是美元的絕對(duì)價(jià)值上行,另一方面則有可能是其他貨幣,尤其是歐元下行。2019年以來(lái)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)下行速度還是足夠明顯的,而且美聯(lián)儲(chǔ)又通過(guò)降息和回購(gòu)等寬松操作,向市場(chǎng)注入了大量的美元流動(dòng)性,這帶來(lái)對(duì)美元絕對(duì)價(jià)值的打壓,因此造成了黃金的價(jià)格上漲。
不過(guò)同時(shí)歐洲經(jīng)濟(jì)的下行速度要比美國(guó)嚴(yán)重很多,同時(shí)再加上中國(guó)脫歐對(duì)于歐洲經(jīng)濟(jì)和歐元幣值的沖擊,因此歐元的貶值速度實(shí)際上是要超過(guò)美元的,在這種比對(duì)之下,美元指數(shù)也出現(xiàn)了上漲。這就是為什么黃金與美元同時(shí)出現(xiàn)了上漲的原因。
另外需要注意的一點(diǎn)是,在經(jīng)濟(jì)下行周期,黃金與美元資產(chǎn)同時(shí)被認(rèn)作是避險(xiǎn)資產(chǎn),也因此,由于疫情對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)的沖擊,導(dǎo)致黃金的價(jià)格迅速被拉高,這時(shí)美國(guó)國(guó)債的價(jià)格和其他美元資產(chǎn)的價(jià)格也出現(xiàn)了升高,導(dǎo)致了美元對(duì)比其他貨幣來(lái)說(shuō)出現(xiàn)了升值。這也是美元指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勁的另一個(gè)主要原因。
因?yàn)辄S金和美元都有避險(xiǎn)功能,當(dāng)國(guó)際環(huán)境使市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒高漲時(shí),就有人會(huì)買(mǎi)入黃金或者由其他貶值貨幣轉(zhuǎn)換為美元,造成黃金和美元齊漲。近期由于歐元和日元下跌,美元就相對(duì)地上漲。當(dāng)然,黃金是由美元計(jì)價(jià)的,有時(shí)候美元貶值時(shí),黃金又會(huì)上升,此時(shí)黃金與美元又逞現(xiàn)負(fù)相關(guān)??傊S金與美元有時(shí)是反向的,當(dāng)美元大漲時(shí),金價(jià)會(huì)受到壓制,但有些時(shí)候又會(huì)同方向漲跌,這與國(guó)際大環(huán)境有關(guān)系,美元還會(huì)受到其他貨幣的比價(jià)效應(yīng),升值或貶值。當(dāng)黃金升值時(shí),恰好美元也升值,就同時(shí)漲。
一、美聯(lián)儲(chǔ)降息 美元卻逆勢(shì)上漲的動(dòng)因
首先來(lái)看看美元上漲的支撐因素是什么。美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入寬松周期,按照正常邏輯,美元必定要下跌。但是,這種觀點(diǎn)忽略了全球其他央行的影響。在美聯(lián)儲(chǔ)降息的同時(shí),全球大部分央行都在降息,而且有些央行在政策上比美聯(lián)儲(chǔ)更加寬松。歐洲央行已經(jīng)加大量化寬松的力度,其貨幣政策比美聯(lián)儲(chǔ)更加寬松,那么即使美聯(lián)儲(chǔ)在降息,但利率差異仍有利于美元,美元將依然保持堅(jiān)挺。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況相對(duì)好于其他發(fā)達(dá)國(guó)家也是美元保持堅(jiān)挺的重要因素。最新數(shù)據(jù)顯示,10年期美國(guó)國(guó)債的收益率比10年期德國(guó)國(guó)債高出逾2個(gè)百分點(diǎn),后者目前深陷負(fù)值區(qū)間。此外,潛在的“無(wú)協(xié)議”英國(guó)脫歐風(fēng)險(xiǎn)將給歐元和歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)進(jìn)一步壓力,在這種情況下,相對(duì)其他主要貨幣,投資者更傾向于美元,這就是美元上漲的原因。
二、從黃金的三大屬性尋找上漲原因
既然美元上漲,那么黃金為何沒(méi)有受到打壓下跌?有這種疑問(wèn)的人大都忽略了影響黃金價(jià)格的其它因素。
黃金具有三種屬性:商品屬性、金融(貨幣)屬性以及避險(xiǎn)屬性,它的價(jià)格取決于三大屬性的綜合影響。供求關(guān)系、全球貨幣政策變動(dòng)、投資需求、國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)等都會(huì)影響黃金價(jià)格。
美元對(duì)黃金的影響屬于金融屬性,就算金融屬性是利空,當(dāng)前其它兩個(gè)屬性利多而且影響更大的時(shí)候,金價(jià)當(dāng)然還是會(huì)上漲。
目前來(lái)看,是黃金的投資避險(xiǎn)屬性占據(jù)了上風(fēng)。黃金作為一種無(wú)息資產(chǎn),實(shí)際利率的高低影響著其價(jià)格,當(dāng)利率較高時(shí),人們傾向于持有貨幣或者債券,而當(dāng)利率下降時(shí),人們則更喜歡持有黃金。市場(chǎng)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂情緒漸濃推動(dòng)了投資避險(xiǎn)需求,當(dāng)利率跌入負(fù)值的時(shí)候,人們擔(dān)心貨幣的購(gòu)買(mǎi)力會(huì)大幅縮水,于是投資避險(xiǎn)需求激增,推動(dòng)黃金需求上漲,從而導(dǎo)致金價(jià)上
首先,黃金和美指只有70%的負(fù)相關(guān)性,這是金融圈的共識(shí)
由于黃金主要由美元計(jì)價(jià),即使有其它貨幣計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格在各大交易所顯示,但其它貨幣的貨幣價(jià)值構(gòu)成就是由一攬子貨幣的相對(duì)價(jià)值去體現(xiàn)的,而其中權(quán)重最大的一般都是美元,所以黃金也就具有了和美元指數(shù)70%的負(fù)相關(guān)性,在這70%的相關(guān)性中,美元指數(shù)漲,也就意味著購(gòu)買(mǎi)力增加,黃金就會(huì)相對(duì)貶值
第二,黃金和美指剩余的那30%的可能性,是正相關(guān)的
也就是在全球經(jīng)濟(jì)有可能出現(xiàn)衰退,地區(qū)性政治風(fēng)險(xiǎn),甚至是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性下,黃金有可能和美元指數(shù)同步上漲,由于美元指數(shù)代表著美國(guó)的貨幣霸權(quán),是美國(guó)超級(jí)大國(guó)軍事實(shí)力的體現(xiàn),也就有了避險(xiǎn)屬性,而黃金作為自古以來(lái)最為保值的商品屬性,也就同時(shí)和美元指數(shù)具有避險(xiǎn)屬性,在全球出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)的情況下,只要發(fā)生地不在美國(guó),一般就是美元和黃金同步上漲
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1黃金價(jià)格研究短期通過(guò)技術(shù)面去判斷沒(méi)有多大意義,今年上半年的上漲,價(jià)格波動(dòng)是對(duì)市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒的消化。經(jīng)濟(jì)疲軟,資產(chǎn)價(jià)格泡沫化,黃金就成了很好的避險(xiǎn)資產(chǎn),另一方面經(jīng)濟(jì)疲軟下,各國(guó)央行的降息操作,進(jìn)一步稀釋風(fēng)險(xiǎn),刺激經(jīng)濟(jì),也會(huì)不斷推高資產(chǎn)價(jià)格,對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的選擇就只好買(mǎi)入黃金。
2 在七月份各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期的環(huán)境下,對(duì)金銀也有短暫的利空,出現(xiàn)短期的回調(diào)也是正常的,后續(xù)黃金價(jià)格要看能否保持持續(xù)的降息,低利率的狀態(tài)。各國(guó)都想保持自家貨幣低利率的狀態(tài),來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),經(jīng)濟(jì)下行和避險(xiǎn)需求是黃金的穩(wěn)定價(jià)格支撐,后續(xù)的則要看各國(guó)如何利用貨幣政策工具來(lái)做調(diào)整了
3金九銀十的金銀消費(fèi)旺季也即將到來(lái),消費(fèi)領(lǐng)域的火熱也會(huì)帶來(lái)黃金價(jià)格的波價(jià)格上漲。1500是一個(gè)相對(duì)高位,處于一個(gè)阻力區(qū)間。在這個(gè)區(qū)間下會(huì)有一個(gè)調(diào)整期吧。消息面是短期影響,中長(zhǎng)期的價(jià)格還是要看接下來(lái)各國(guó)貨幣政策如何調(diào)整,能否助力黃金價(jià)格繼續(xù)上漲。在長(zhǎng)期看漲的情況下,短期高位進(jìn)程去博取短期收益風(fēng)險(xiǎn)比較大,可以采用定投,攤薄成本的方法,時(shí)間換空間,換取周期性上漲的回報(bào)。
黃金是未來(lái)幾年的大行情,這個(gè)觀點(diǎn)去年就已經(jīng)給出,因?yàn)檫壿嬌咸^(guò)清晰,美元強(qiáng)勢(shì)周期末期,疊加世界局勢(shì)動(dòng)蕩,足矣支撐黃金走出3-5年的強(qiáng)勢(shì)行情。今年6月份技術(shù)上走出平臺(tái)突破行情,也就是當(dāng)前這一波上漲,是對(duì)前期基本面推理的有力佐證。觀點(diǎn)很明確,黃金是一個(gè)大行情,長(zhǎng)期看,1500美元不是終點(diǎn),但是,趨勢(shì)上漲不代表中間沒(méi)有回調(diào)。
短期回調(diào)或許就在眼前
周線看,1520美元左右是阻力位,現(xiàn)在距離這個(gè)阻力位已經(jīng)很近。89是周線平臺(tái)突破的一筆,這一筆是不是成功突破,還有待回踩的確認(rèn)。黃金價(jià)格突破1500美元/盎司以后怎么走,其實(shí)就是在問(wèn),89這一筆何時(shí)結(jié)束?9號(hào)點(diǎn)的高度決定了未來(lái)的走勢(shì):
如果9號(hào)點(diǎn)在1500點(diǎn)左右結(jié)束,接下來(lái)就會(huì)調(diào)整;
如果9號(hào)點(diǎn)能在更高的位置結(jié)束,1500美元以后還會(huì)上漲。
所以,現(xiàn)在我們只要來(lái)預(yù)判一下9號(hào)點(diǎn)的位置就可以,把周線上的89一筆放大到日線來(lái)看,如下圖所示。
以中樞A為中心,對(duì)進(jìn)入中樞的12和出中樞的34做比較,當(dāng)然,現(xiàn)在34還沒(méi)有結(jié)束,還不能做比較。但我們可以假設(shè)一下,34如果與12不形成背馳,概率有多高,12一筆的高度大約是1440-1270=170,3號(hào)點(diǎn)大約在1410左右,也就是說(shuō),如果34與12不背馳的話,最少要漲到1410+170=1580美元,周線上的阻力位在1520左右。如果日線34漲到1520美元左右的話,顯然與12就會(huì)形成背馳,然后就會(huì)展開(kāi)回調(diào)。
現(xiàn)在問(wèn)題來(lái)了,兩種走勢(shì)都有可能,那一種走法概率更大,不好判斷,就看大家各自的判斷了。筆者的判斷時(shí),第二種走勢(shì)的概率更大一點(diǎn),1520美元左右遇阻,日線上形成背離,然后形成回調(diào),周線上形成回踩確認(rèn),再次展開(kāi)上攻的概率更大。怎么走,現(xiàn)在對(duì)筆者影響是不大了,因?yàn)槿ツ昃瓦M(jìn)場(chǎng)了,現(xiàn)在的判斷只是想做把差價(jià)而已。沒(méi)有進(jìn)場(chǎng)的,現(xiàn)在最好別追了,現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)比有點(diǎn)大了,不如等日線34結(jié)束,回調(diào)時(shí)再進(jìn)場(chǎng)更合理。因此,筆者的觀點(diǎn)是,黃金價(jià)格突破1500美元/盎司后,下一步回調(diào)的概率高。
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該點(diǎn)位的方向較難判斷,從基本面上分析,美聯(lián)儲(chǔ)今年還將會(huì)有二到三次的降息,而中美貿(mào)易戰(zhàn)是扯皮的事,中短期終不會(huì)有結(jié)果。因?yàn)檎嬲母杉軐?duì)誰(shuí)都不好,都會(huì)大傷元?dú)?,而美?guó)又處于長(zhǎng)久的國(guó)際貿(mào)易逆差,不扯皮又感覺(jué)便宜被人賺了。因此,中長(zhǎng)期來(lái)看黃金價(jià)格將繼續(xù)突破,會(huì)在1560點(diǎn)位遇到強(qiáng)阻力,最終形成一段時(shí)間的調(diào)整或回撤走勢(shì)。
而從技術(shù)上來(lái)看,又有很強(qiáng)的回調(diào)需求,畢竟從去年8月份到如今黃金漲了近30%,今年以來(lái)也漲了17%左右,最近幾天的大幅上揚(yáng),加大了回撤的需求。
綜上所述,不管是單向的etf黃金或紙黃金,還是雙向的現(xiàn)貨黃金或期貨黃金,中短期操作在該點(diǎn)位都不建議入場(chǎng)。如果是長(zhǎng)期單向操作,可以看漲未來(lái)一兩年黃金價(jià)格,逢低入場(chǎng),逐步建倉(cāng),
而中短期雙向操作,實(shí)際是不用判斷基本面的,跟黃金未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)沒(méi)有多大關(guān)系,畢竟可做空可做多,操作也通常設(shè)置止損和止盈。因此,對(duì)中短期的雙向操作,黃金到底是要回調(diào)還是繼續(xù)上揚(yáng)沒(méi)有多大關(guān)聯(lián)。
到此,以上就是小編對(duì)于黃金價(jià)格與美元走勢(shì)的問(wèn)題就介紹到這了,希望介紹關(guān)于黃金價(jià)格與美元走勢(shì)的3點(diǎn)解答對(duì)大家有用。