大家好，今天小編關(guān)注到一個比較有意思的話題，就是關(guān)于黃金價(jià)格相關(guān)性研究的問題，于是小編就整理了1個相關(guān)介紹黃金價(jià)格相關(guān)性研究的解答，讓我們一起看看吧。
美元，是國際美元。故，與世界經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)密切。美聯(lián)降息，美元流向世界，世界經(jīng)濟(jì)就復(fù)蘇，大宗商品交易量加大，世界企業(yè)盈利，世界股票上升；美股調(diào)整，美債下行，美國經(jīng)濟(jì)衰退；黃金下行，貴金屬需求加大。世界經(jīng)濟(jì)衰退，美股上漲，世界股市下跌，美元成為硬通貨，大宗商品需求量下降，寡頭操縱能源減產(chǎn)升價(jià)，提高經(jīng)濟(jì)成本，推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)衰退。當(dāng)美股產(chǎn)生泡沫時(shí)，美聯(lián)加息，引導(dǎo)美元回流，接盤美股，美債上升，加速世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步衰退。世界經(jīng)濟(jì)，進(jìn)入蕭條期，黃金上漲，美元下跌等。還有許多不確定因素，是世界經(jīng)濟(jì)寡頭，不按經(jīng)濟(jì)規(guī)律操縱取向。
問題中羅列出來的品種都是可以作為投資的對象，先按風(fēng)險(xiǎn)的高低來分一下類，債市通常被稱為無風(fēng)險(xiǎn)利率，如美國的國債利率通常被公認(rèn)為市場上的無風(fēng)險(xiǎn)利率，因?yàn)榇蠹叶颊J(rèn)可美國政府不會有違約的行為，很明顯債市在安全方面排名第一。
其次是黃金和美元，被人們普遍認(rèn)為是對沖通脹風(fēng)險(xiǎn)的最佳選擇，黃金還在美元之上。最后就是股市和大宗商品了，貴金屬也是大宗商品中的一種，所以也劃在大宗商品中。這類就是風(fēng)險(xiǎn)投資了，高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)，大宗商品還在股市之上。
它們之間的關(guān)系是由美元串聯(lián)起來的，美元升值，相對應(yīng)的黃金就會貶值，以美元計(jì)價(jià)的大宗商品也會貶值，非美貨幣貶值，美元資產(chǎn)變的更有吸引力，大量的資本流向美國，美國股市，債市走高；而其它國家由于大量的資本流出，股市，債市都會走低，嚴(yán)重的發(fā)生通脹，最終形成經(jīng)濟(jì)危機(jī)。當(dāng)然美元不會無限升高，美元升高，同樣會導(dǎo)致美國出口受限，企業(yè)成本升高，消費(fèi)能力降低，因此美元升值也是有限度的。
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對于這個問題，每日經(jīng)濟(jì)新聞編輯郭鑫認(rèn)為：
問題中羅列的投資品眾多，我想從風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和避險(xiǎn)資產(chǎn)的角度來理解可能更容易。
風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)簡而言之，就是具有一定風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，未來的收益具有不確定性。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)主要有股市、貴金屬、大宗商品等。在國際市場上（除各國的股市外），由于貴金屬和大宗商品都是由美元定價(jià)的，所以通常而言，這類投資品的走勢與美元呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)的關(guān)系，美元強(qiáng)則這些投資品價(jià)格走弱，美元弱則反之。但在實(shí)際情況中，左右貴金屬與大宗商品走勢的還與供求等因素息息相關(guān)，前述的負(fù)相關(guān)關(guān)系只存在于消息面基本穩(wěn)定的狀況之下。
在風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)中，股市與美元的關(guān)系比較復(fù)雜，這主要是由股市的地域性導(dǎo)致的。在美國市場中，美元通常與美股是一個正相關(guān)關(guān)系，因?yàn)槊涝洚?dāng)?shù)氖潜茈U(xiǎn)資產(chǎn)的角色，美元一旦強(qiáng)勢，美國其他類資產(chǎn)的吸引力也會變強(qiáng)，股市也自然也會成為投資者的選擇之一。而如果是其他國家的股市，則通常會和美元呈現(xiàn)一個反向的關(guān)系。美元強(qiáng)勢，本國資產(chǎn)吸引力減弱，美元弱勢，本國資產(chǎn)吸引力變強(qiáng)。
再來談一下貴金屬、大宗商品與股市的關(guān)系，在一個較為封閉的市場中，貴金屬、大宗商品與股市一般不會出現(xiàn)同漲同跌的顯現(xiàn)，只是在股市中特定的板塊會受到貴金屬、大宗商品走勢的影響。道理很容易理解，封閉的市場中存量資金有限，進(jìn)入了一個市場勢必會擠占另一個市場的資金。
問題中投資品類眾多，我想從黃金與其他貴金屬，尤其是與鉑金的關(guān)系，來發(fā)表一些個人看法。
鉑金和黃金一樣被歸類為貴金屬，但它們的投資屬性即相似又大不同，這讓投資者看到了鉑金和黃金的貴金屬共性，也看到了鉑金在工業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用可能帶來的額外收益。我們通過觀察在不同時(shí)期鉑金的投資回報(bào)率和黃金及銅的相關(guān)性，發(fā)現(xiàn)最近幾年來，鉑金越來越“像黃金”。這表明當(dāng)前的鉑金受到了基本面因素和宏觀趨勢的雙重影響。
許多投資者尋求投資于不同的資產(chǎn)類別，很大程度上是為了分散股票債券的投資風(fēng)險(xiǎn)或?qū)ふ医?jīng)濟(jì)周期的額外收益。這種情況下，他們往往會考慮大宗商品和黃金。作為對沖宏觀事件、全球風(fēng)險(xiǎn)、利率、通脹等的對沖工具，黃金被納入許多投資組合中，并在宏觀趨勢下特別是在那些直接影響美元的因素考慮下被買賣。但是，自2011年以來，鉑金價(jià)格與黃金價(jià)格之間的持續(xù)高相關(guān)性表明，鉑金為投資者提供了一種“與黃金一樣好”的替代投資。
在過去40年中超過80%的時(shí)間里，鉑金對黃金是存在溢價(jià)的，而溢價(jià)消失的部分原因是市場對含金投資指數(shù)的需求增加導(dǎo)致。從2013年起，全球資產(chǎn)的大規(guī)模轉(zhuǎn)移，從“活躍”到“被動型”基金，這明顯地增加了對包含黃金的商品指數(shù)投資。這是金價(jià)上漲的重要推力。目前鉑金并未納入任何大宗商品指數(shù)，所以沒能享受同樣的被動投資效應(yīng)帶來的額外好處。而市場供需的略微失衡外加在近年在需求端兩大行業(yè)的不利消息，也給鉑金市場帶來了過度的負(fù)面情緒，這常常被用來“解釋”鉑金價(jià)格對黃金對貼水。不過，對于非黃金大宗商品對投資者來說，鉑金當(dāng)前對黃金對貼水也使得鉑金成為一種令人興奮的替代投資品。
在我看來，如果鉑金擺脫了來自其供需基本面的負(fù)面情緒，它也將提供了令人興奮的上行態(tài)勢，但在那之前依然只是和“黃金一樣好”。
黃金、美元、股市、債市、貴金屬、大宗商品是我們?nèi)粘Ｍ顿Y的主要標(biāo)的物；基本上涵蓋了主要的投資方式，不過你這里有點(diǎn)問題，黃金屬于貴金屬，貴金屬也屬于大宗商品；所以，這里面幫你縮減一下；
貴金屬、股市、債市、美元（貨幣）與大宗商品之間的關(guān)系（不過這里指的都是國內(nèi)的市場）；
首先來介紹一下幾個概念：
1 股市：股票市場，通常指A股；
2 債市：債券市場，主要是指國債；
3 美元：主要是指美國發(fā)行的貨幣；
4 大宗商品：在金融投資市場，大宗商品指同質(zhì)化、可交易、被廣泛作為工業(yè)基礎(chǔ)原材料的商品，包括3個類別，即能源商品、基礎(chǔ)原材料和農(nóng)副產(chǎn)品。
5 貴金屬：通常指金銀鉑鈀等，其中億黃金和白銀為主；
先來說說大宗商品，因?yàn)榇笞谏唐肥撬猩厦嬉恍┵Y源的根本，沒有大宗商品，哪來的工業(yè)，沒有工業(yè)，哪來的股市、債市，大宗商品是社會運(yùn)轉(zhuǎn)的基石。但是在實(shí)際的行情表現(xiàn)中，大宗商品又是落后于其他的幾個市場；比方說，經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好的適合，股市會快速下跌，而債市往往走牛，這個過程通常很快，但是大宗商品的價(jià)格反映則相對慢一些，因?yàn)榇笞谏唐返男枨笞兓枰?jīng)過實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求變化來反映，有一個滯后期的問題，不過現(xiàn)在期貨的出現(xiàn)很大程度上解決了這些問題，但是短期內(nèi)的價(jià)格漲跌還是會不一樣；
比方說，原油價(jià)格的上漲短期內(nèi)會使得大宗商品價(jià)格的上漲，但是長期原油價(jià)格的上漲反而會導(dǎo)致需求降低，大宗商品價(jià)格的下跌；那么大宗商品價(jià)格與其他幾個因素的關(guān)系呢？
到此，以上就是小編對于黃金價(jià)格相關(guān)性研究的問題就介紹到這了，希望介紹關(guān)于黃金價(jià)格相關(guān)性研究的1點(diǎn)解答對大家有用。
